CPF มีโอกาสแตะ 32 บ. คาด Q3 ไม่รุ่ง หลังต้นทุนสูงขึ้น


July 21, 2012 by  
Filed under การเงิน การลงทุน

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้นบริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF ล่าสุด ณ เวลา 15.20 น. อยู่ที่ 35 บาท ลดลง 0.25 บาท หรือ 0.71% มูลค่าการซื้อขาย 827.56 ล้านบาท ทั้งนี้ ราคาหุ้น CPF ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากระดับราคาสูงสุดที่ 42.25 บาทในช่วงต้นเดือนพ.ค. ขณะที่โบรกเกอร์ 10 แห่งยังคงแนะนำ ซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 42.65 บาท

บล.บัวหลวงระบุว่า ยังคงมุมมองเดิมว่ากำไรหลักไตรมาส 2/55 มีแนวโน้มลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า เราคิดว่าตลาดรับรู้ผลประกอบการไตรมาส 2/55 ที่คาดว่าจะออกมาแย่ไปแล้ว ซึ่งสะท้อนไปแล้วในราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน ประเด็นที่ตลาดจะให้ความสนใจถัดไปได้แก่ การฟื้นตัวของผลประกอบการช่วงครึ่งปีหลังซึ่งจะได้รับปัจจัยหนุนมาจากผลการดำ เนินงานธุรกิจเนื้อสัตว์ในประเทศและผลการดำเนินงานธุรกิจต่างประเทศที่ฟื้นตัว เราคาดว่าผู้ประกอบการไก่ส่งออกจะเริ่มส่งออกไก่สดแช่แข็งไปยังอียูได้ในช่วงปลายไตรมาส 3/55 (ซึ่งก่อนหน้านี้เราใช้สมมติฐานว่าจะส่งออกไปยังอียูได้ตั้งแต่วันที่ 1 ก.ค. 2555 โดยทันที) เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ จากเหตุผลได้แก่ ผลกำไรสุทธิครึ่งปีหลังที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งมากขึ้น และความเป็นไปสำหรับดีลการเข้าซื้อกิจการใหม่ในช่วงครึ่งปีหลัง

บล.เอเซีย พลัสระบุในบทวิเคราะห์ ดังนี้ เราได้ปรับประมาณการสำหรับปี 2555-2557F ลง 13.3-18.8% เพื่อสะท้อนผลของอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงเนื่องจากราคาสินค้าเกษตรที่แย่กว่าคาดและต้นทุนอาหารสัตว์ที่สูงขึ้นและเราเชื่อว่าราคาสินค้าเกษตรจะไม่กลับไประดับสูงเช่นเดียวกับปีที่แล้วในเร็วๆนี้ โดยเราเชื่อว่าผลประกอบการของ CPF สำหรับปี 2555-2556 จะกลับสู่ระดับปกติจากราคาสินค้าเกษตรที่เป็นไปตามค่าเฉลี่ยในอดีต นอกจากการปรับลดประมาณการแล้วเราได้ปรับมูลค่าที่เหมาะสมเป็นของปี 2556F และปรับลดมูลค่าที่เหมาะสมใหม่เป็น 39.5 บาท เนื่องจากมีอัพไซด์ที่จำกัดเราจึงเปลี่ยนคำแนะนำจาก “ซื้อ” เป็น “ถือ”

บล.ไทยพาณิชย์ระบุว่าเราให้ทยอยขายหุ้น CPF ซึ่งมองว่าแนวโน้มไตรมาส 3/55 จะออกมาแย่ และคาดว่าตลาดจะเริ่มมีมุมมองที่เป้นลบที่มากขึ้นจากทั้งเรื่องต้นทุนที่สูงขึ้น ตลอดจนราคาอาหารสัตว์ที่ยังไม่มีสัญญาณฟื้นไปจนกว่าปลายปี เรามอง Downside ที่ระดับ 32 บาท

ที่มา http://www.kaohoon.com

โพสต์ที่เกี่ยวข้อง

Comments

comments

Comments

Feel free to leave a comment...
and oh, if you want a pic to show with your comment, go get a gravatar!





.

Free PageRank Checker SiamHealthandBeauty on Twitter, SiamHealthandBeauty on Alexa